同时看好消费和教育类股票

日期:2019-04-05 09:14

  著名经济学家、中国经济体制改革研究会副会长、央行货币政策委员会委员樊纲最近语出惊人:“炒股是有风险的,而且是专业的,没有4个电脑屏放在那儿你都没资格炒股,你得看这个指数、那个指数。为什么要让机构来做?因为机构除了专业,还是一个资金池,可以做资产组合规避风险。”

  著名经济学家、中国经济体制改革研究会副会长、央行货币政策委员会委员樊纲最近语出惊人:“炒股是有风险的,而且是专业的,没有4个电脑屏放在那儿你都没资格炒股,你得看这个指数、那个指数。为什么要让机构来做?因为机构除了专业,还是一个资金池,可以做资产组合规避风险。”

  国内投资渠道不多,最热门的有两种:股市和楼市。从6月中旬以来,股市跌跌不休,让不少投资者谈股色变,转战“更靠谱”的楼市。

  阳光家缘统计数据显示,2005年7月,广州原十区一手住宅均价为4849元/平方米;今年7月,广州一手住宅网上签约均价为16334元/平方米,原十区(剔除增城和从化)均价为18251元/平方米,约是10年前的3.76倍。

  同期股市表现如何?2005年7月底,上证指数收盘为1083点;今年7月底,上证指数收盘为3663点,约为10年前的3.38倍。由此可见,若以10年为计算维度,广州楼价涨幅险胜股市。

  有专家对比房价指数和股指的变化曲线年的多数时间段内,股价和房价的涨跌周期几乎同步,股价涨则房价一般会涨,例外情况发生在2014年5月至9月以及今年6月至今,2014年是股市涨楼市跌,今年的情况刚好相反。

  如今,楼市和股市,你会选择投资什么?近期,任志强、顾云昌、钟伟、欧阳捷、李晓东、陈小平、聂梅生、潘军、叶檀等楼市、财经界大腕都谈及这个问题,最终楼市与股市的得分是8.5∶0.5的压倒性结果。

  九位专家中,持不同意见的只有叶檀。叶檀认为,股票和房产齐涨齐跌的现象已经终结,未来股市和楼市,各种股票之间、各地楼市之间会出现较明显的分化,大盘股相关的ETF(交易型开放式指数基金)及美元资产可以适度买入,同时看好消费和教育类股票。对于楼市,叶檀认为,如果房产投资资金不到家庭总资产1/3的话,可以考虑入手楼市。但房地产变现难度大,如果持有较多的房地产资产,还是建议逢高卖出。三四线城市房产已经很难升值,三种区域的房产更须格外谨慎:一是人口不断流出的城市;二是资金不断流出的区域;三是如果某个区域里只有一两家央企且其所在行业已步入拐点。

  其余8位专家均认为,对普通投资者而言,现阶段楼市在投资价值上更胜一筹。一向看多的任志强更表示:“城市化进程未结束,房价还要上涨。”

  虽然近10年来,楼市和股市大多数时间的涨跌走势大致相同,但震荡幅度完全不同。股市可以从2005年的1000点涨至2007年、2008年的6000多点,也能下探至后来的1000多点。今年则从2000多点迅速拉升至5000多点,如今再回落至3000多点,从6月8日至7月7日的一个月时间内,上证指数从5166.35点急跌至3727.13点,跌幅几近30%。

  广州楼价近10年来虽然也有下跌的时候,但跌幅较小,年跌幅基本没有超过15%,这也是大腕们普遍认为“买房更靠谱”的原因,尽管在股市大牛市下,也有不少投资者赚得大笔财富,但也有较大的风险。

  黄金、石油,对普通投资者来说风险太大,不是首选。如果有一定的资金实力,可以考虑投入一些新兴的实体经济,首选医疗行业,特别是与产妇、婴儿有关的,如产后康复、婴儿护理、产后美容等,现在人们很关注身体健康和美容,但专门针对产妇的很少,此外,一些类似的新兴服务业也值得关注。

  本人不建议普通投资者投资股市,因为中国股市发展的年份还很短,大家对上市公司的了解还不够,也没有长期业绩给投资者足够的信心。外国游资不断进入中国,会对中国金融形成冲击,投资股市要审慎。

  在楼市和股市之间,我更倾向投资房产,特别是一些现在房价不高,又有国家政策倾斜、重点产业支持的城市房产。比如海南省文昌市,是海南省重点投资城市,正在打造第二个海口、三亚,这里的卫星发射中心已经基本建成,未来将有约30万相关的高科技人才进驻,现在的房价大约是5000-1万元/平方米,我认为有很大的机遇。

  投资者还可以进行一些收藏类的投资,比如红木家具的投资,现在正是逢低买进的机会,特别是海南黄花梨、老挝大红酸枝等老红木家具都值得关注,相信这些产品的价格会随经济大环境回暖而上涨。

  此外,一些银行发行的理财产品也可以关注,但这些理财产品的回报率普遍不会太高,多数为5%-6%,很少超过8%。

  我很赞同樊纲最近说的“没有4个电脑屏放在那儿,你都没资格炒股”,因为普通投资者无论从资金实力、信息量等情况来看,都不具备炒股的优势;相反,机构可以介入上市公司的并购重组,以较低的价钱进入股市,还有信息方面的优势,散户凭什么和机构竞争?

  至于楼市,我认为自住者现在可以考虑买房,假如是投资,可以关注一线城市和部分经济情况较好的二线城市物业,现在对很多中小型开发商而言,融资确实太难,资金短缺令很多中小型开发商还是奉行“现金为王”的策略,房价很难走高。对于一线城市,可以重点关注中心城区物业,这些区域新增供应量少,需求量却较大,未来的变现能力会较强,这是很多外围区域物业不具备的优势。

  至于黄金、古玩、期货等投资产品,太专业了,普通投资者很难参与,之前的全民炒股,其实正是因为很多人没找到更好的投资渠道。

  我们公司在打包信托产品的时候,会重点选择一些有固定收益的产品,比如一些房地产、固定收益类债权类的产品。因为一线和二线经济较好城市的房地产价格不会大涨大跌,可能收益不会像以前那么高,估计收益率为5%-6%,但还是可以抵御通胀,是比较稳定的抗风险类资产,特别是一线城市核心地段的优质房地产。

  现在很多人对股市没有信心,但我认为正是逢低吸纳的好时机。股市的定价有很多非理性因素在内,我感觉现在股票的价格被低估了,一些优质的蓝筹股,我认为从市盈率来判断股价不应该这么低,一些股票不算股价本身的增长,每年只是吃分红也可以达到6%的回报率,而现在很多公开发行的10年期债券的年利率也只是5%,但这些债券的变现能力远远不如这些绩优股。当然,我不建议散户炒股,但可以做一些股权类的资产配置,比如买入一些投资股市的基金,如果资金量较大,比如说超过100万元,还可以选择做投资回报率可能更高一些的私募基金。

  债券类的产品近期不建议关注,因为股市回报率的提高将会分流部分债券市场的资金,从而降低债券类产品的投资回报。黄金其实是一种避险工具,可以适量持有,但黄金的收益率近期不会很高,安博电竞只有抗通胀的功能。此外,投资者还可以关注一些信托类产品,比如一些大型房地产企业发的信托产品,年投资回报率可以达到8%-9%。